씽크풀

한국투자증권에서 4일 롯데웰푸드(280360)에 대해 "3Q24 Review: 카카오가 만든 실적 쇼크"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.

한국투자증권 강은지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 롯데웰푸드(280360)에 대해 "영업이익 컨센서스 15.1% 하회. 3분기보다는 나을 4분기. 카카오 원가 부담은 4분기까지 지속될 전망. 국내 사업 수익성 회복 시기는 2025년으로 지연되겠지만 해외 사업은 지난 10월 카자흐스탄에서 8%의 가격 인상을 진행했기 때문에 3분기 대비 수익성이 회복될 것. 2025년 초에 인도, 카자흐스탄, 벨기에에서 추가 가격 인상 또한 계획되어 있음. 2025년 인도 건·빙과 법인 합병을 통한 유통망 확장과 신규 공장 가동에 대한 기대감도 여전히 유효."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "매출액 1조 785억원(-0.7% YoY), 영업이익 760억원(-5.7% YoY, OPM 7.1%)을 기록하며 영업이익이 컨센서스를 15.1% 하회. 국내와 해외 모두 매출액은 추정치와 유사했으나 초콜릿 제품 가격 인상에도 불구하고 카카오 원가 부담을 상쇄하지 못해 수익성이 하락하며 영업이익률 0.3%p 하락. 국내: 매출액 8,798억원(-1.7% YoY), 영업이익 654억원(-1.4% YoY, OPM 7.4%). 해외: 매출액 2,080억원(+4.4% YoY), 영업이익 140억원(-22.9% YoY, OPM 6.8%)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 170,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 230,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 230,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.04 목표가 230,000 투자의견 매수

- 2024.10.04 목표가 230,000 투자의견 매수

- 2024.08.05 목표가 230,000 투자의견 매수

- 2024.07.05 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2024.06.18 목표가 230,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.04 목표가 230,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2024.11.04 목표가 200,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.10.15 목표가 200,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.10.14 목표가 240,000 투자의견 BUY 교보증권