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신한투자증권에서 7일 에이피알(278470)에 대해 "나무랄 데 없는 성장 vs. 아쉬운 이익"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 76,000원을 내놓았다.

신한투자증권 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아졌고 또한 이번 목표가의 하락조정폭도 더욱 커진 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 에이피알(278470)에 대해 "수출 매출 고성장, 마진율은 하락 지속. 뷰티 디바이스와 화장품의 압도적인 매출 성장세로 외형 확대 지속. 다만 올해 내내 고정비 부담 증가 우려가 내재하며 실제 영업이익률도 하향 추세. ROE 하락은 밸류에이션 하락으로 이어질 수 있다는 점에서 주가도 방향성을 찾지 못하는 중. 2025년 상반기부터 마진레벨 하향 추세 벗어날 것으로 기대하고, 주가 바닥 다질 것으로 기대. 중장기 관점에서 매수 추천. 3Q24 Review: 매출 부합, 영업이익 부진. 목표 밸류에이션은 유지해 목표주가 76,000원으로 신규 제시."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "3Q24 연결매출 1,741억원, 영업이익 272억원으로 전년동기대비(이하 동일) 43%, 25% 증가. 당사 추정 매출에 부합했으나 영업이익(추정 307억원)은 10% 하회. 디바이스 매출 745억원(+62%), 화장품 매출 850억원(+54%), 기타 147억원(-29%)으로 화장품과 디바이스가 호실적 견인. 이중 해외 매출이 1,003억원으로 79% 성장해 전체 매출 대비 해외 비중은 작년 46%에서 58%까지 증가. 국가별로는 미국 396억원(+123%), 일본 152억원(+79%), 홍콩 165억원(+93%), 영국과 덴마크 등 기타 237억원(+184%) 기록. 중국만 소비 경기 부진으로 매출 53억원(-59%)에 그침."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2024년6월 500,000원까지 높아졌다가 2024년7월 400,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 76,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 76,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 80,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 LS증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 66,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.07 목표가 76,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.15 목표가 400,000 투자의견 BUY

- 2024.06.21 목표가 500,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.07 목표가 76,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.11.07 목표가 66,000 투자의견 BUY(유지) LS증권

- 2024.11.07 목표가 80,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.11.07 목표가 76,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권