씽크풀

하이투자증권에서 30일 천보(278280)에 대해 "실적 회복 확인이 절실"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

하이투자증권 정원석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되고 있는데, 이번의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 천보(278280)에 대해 "4Q23 영업이익 적자전환, 새만금 신공장 본격 가동 시점 2Q24로 지연. 미국 IRA FEOC 탈중국 반사 수혜 시점 지연 가능성. 매수 투자의견 유지하나 목표주가 120,000원으로 하향. 올해 상반기에도 뚜렷한 실적 개선세를 기대하긴 쉽지 않아 보이나 하반기 신공장 본격 가동으로 점진적인 회복세가 예상되어 시장의 우려가 충분히 반영된 현주가를 바닥으로 점차 상승세를 나타낼 것으로 전망. 다만 당초 동사의 중요한 투자 포인트였던 FEOC의 수혜 시점이 다소 지연될 수 있다는 점을 고려하여 중장기적인 관점에서 접근할 것을 추천."라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "동사의 4Q23 실적은 매출액 390억원(-54% YoY, -21% QoQ), 영업이익 -71.8억원(적자전환 YoY/QoQ)으로 적자전환하며 시장기대치(매출액 559억원, 영업이익 28억원)를 크게 하회. 주력 제품 중 하나인 LiPO2F2의 4Q23 한국 수출액은 수요 부진과 리튬 가격 추이 반영에 따른 판가 하락 영향으로 전분기 대비 약 35% 감소. 매출액 감소로 인해 고정비 부담이 증가하면서 영업손실이 불가피."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년8월 250,000원까지 높아졌다가 2023년11월 160,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 120,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.30 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.11.20 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.08.29 목표가 250,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.30 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.01.08 목표가 125,000 투자의견 OUTPERFORM 키움증권

- 2023.11.30 목표가 131,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2023.11.27 목표가 170,000 투자의견 BUY 유진투자증권