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IBK투자증권에서 25일 이녹스첨단소재(272290)에 대해 "외형보다 실속"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 김운호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 전고점보다는 낮은 수준이다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 이녹스첨단소재(272290)에 대해 "2024년 성공적 마무리, 2025년 상반기도 기대 이상. 2025년 外柔內剛: 2025년 매출액은 2024년 대비 4.2% 증가한 4,419억원으로 예상 한다. 제품별로는 INNOSEM은 2024년과 유사한 376억원으로 예상한다. SMARTFLEX는 2024년 대비 13.4% 감소한 1,254억원으로 전망하고, INNOLED는 2024년 대비 15.1% 증가할 것으로 추정한다. 2025년 영업이익은 2024년 대비 20.3% 증가한 1,049억원으로 예상한다. 지난 해 대비 수익성이 좀 더 개선될 것으로 기대하기 때문이다. 가동률 상승에 따른 고정비 부담이 낮아지고, 원/달러 환율 효과, 제품믹스 개선 효과 등 복합적 영향일 것으로 추정한다."라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "2024년 4분기 매출액은 2024년 3분기 대비 5.3% 증가한 1,058억원이다. 이전 전망 대비 소폭 감소한 규모이다. SMARTFLEX는 이전 전망 대비 증가했지만 나머지 부문 매출액은 이전 전망치를 하회했다. 이는 예상 보다 신기능 관련 제품 매출이 증가한 영향이다. 2024년 4분기 영업이익은 254억원으로 이전 전망 대비 증가한 규모 이다. 2025년 1분기 매출액은 전 분기와 비슷한 1,018억원으로 예상한다. 분기 매출 액은 지난 해와 마찬가지로 계절성이 보이지는 않을 것으로 전망한다. 2025년 1분기 영업이익은 269억원으로 예상한다. 지난 분기 대비 5.95% 증가, 전년 동기 대비 70.5% 증가한 수준이다. 1분기 영업이익으로는 사상 최대 규모이다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 37,000원까지 내려갔다가 50,000원을 최고점으로 기록했었고 최근에는 40,000원선이 적정목표가로 제시되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2025.02.25 목표가 40,000 투자의견 매수

- 2024.10.11 목표가 37,000 투자의견 매수

- 2024.07.12 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2024.05.22 목표가 45,000 투자의견 BUY

- 2024.04.16 목표가 40,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.02.25 목표가 40,000 투자의견 매수 IBK투자증권

- 2025.02.06 목표가 39,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2025.02.06 목표가 40,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.12.11 목표가 27,000 투자의견 매수(신규) SK증권