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신한투자증권에서 29일 한화시스템(272210)에 대해 "다 좋았던 1Q, 성장에 실적까지"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

신한투자증권 이동헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 한화시스템(272210)에 대해 "1Q24 Review 이제는 실적까지 좋다. 방산 실적 및 수출 확대, 우주 성장도 가시권. [방산] 수주잔고 6.7조원(+20%)로 3년 이상의 물량을 확보. [우주] 초소형 SAR위성의 데이터 교신에 성공. 향후 위성데이터 사업으로 확대. 목표주가 2.5만원으로 상향, 손에 잡히는 미래. 목표주가 상향은 추정 BPS 적용시점 변경에 따름. 방산 수출과 국내외 수주, 우주와 ICT 성장이 지속적으로 확대됨. 우주(SAR), 위성 안테나(한화페이저), UAM(오버에어) 등 장기성장에 대한 그림이 현실화되고 있음. 원웹과의 협업도 성장 포인트."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "[1Q24 실적] 매출액 5,444억원(+24%, 이하 YoY), 영업이익 393억원(+219, 1Q23 123억원), 영업이익률 7.2%(+4.4%p)를 기록. 컨센서스 대비 매출액 +9%, 영업이익은 +73%(컨센 227억원)으로 서프라이즈. 방산 수출 증가와 ICT 사업 호조로 고른 성장을 보였음. [방산] 매출액 3,817억원(+31%), 영업이익 340억원(+156%), 영업이익률 8.9%(+4.4%p)를 기록. TICN 4차 양산, 수출사업 매출 반영(수출비중 18%, 기존 8%대)이 늘어났음. 수출비중 확대가 마진 상승을 이끌었음. [ICT] 매출액 1,605억원(+9%), 영업이익 120억원(+58%), 영업이익률 7.5%(+2.3%p)를 기록. 계열사 및 외부 매출이 고른 확대를 보였음. [자회사] 매출액 22억원(1Q23 1억원), 영업이익 -64억원(1Q23 -86억원)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 21,000원이 고점으로, 반대로 16,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 25,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 26,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.29 목표가 25,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.02.26 목표가 21,000 투자의견 BUY

- 2024.01.15 목표가 21,000 투자의견 BUY

- 2023.10.31 목표가 18,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.26 목표가 18,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.29 목표가 25,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.04.29 목표가 24,700 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.04.29 목표가 24,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.04.29 목표가 25,000 투자의견 BUY DB금융투자