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LS증권에서 26일 HD현대일렉트릭(267260)에 대해 "1Q25 수익성 우려 과도. 업황/실적 호조 지속"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 550,000원을 내놓았다.
LS증권 성종화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 LS증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다.
◆ Report briefing
LS증권에서 HD현대일렉트릭(267260)에 대해 "2025년 연결영업실적은 매출 41,546억원(yoy +25%), 영업이익 9,369억원(yoy +40%), 영업이익률 22.6%(yoy 2.5%P↑)로서 주력인 북미 초고압변압기 호조 지속과 함께 중동 고압차단기, 유럽 선박용 회전기기 등도 호조를 보이며 2022 년턴어라운드 후 매년 지속되고 있는 호실적 흐름이 올해도 그대로 지속될 것으로 전망. 올해도 매출은 yoy +20% 이상 고성장을, 영업이익은 yoy +40% 내외의 가파른 성장을 지속할 것으로 전망하고 있는데 1Q25 실적은 시장 전망이 충분히 유의한 수준임을 증명. 1Q25 실적에 대해 영업이익률 우려가 있었으나 해프닝에 가까운 기우에 불과. 그리고, 수주 또한 YoY -7.2%라 하여 부진이 아님. 이례적으로 높았던 1Q24 1 분기 집중현상 감안 시 예상을 초과하는 양호한 수준이었음"라고 분석했다.
또한 LS증권에서 "전력기기 업종은 미국은 전력망 확대/현대화가 국가적 사업으로서 쇼티지 상황(자국산 자급률 20%)이라 관세 관련 수요 영향 타 업종 대비 훨씬 제한적. 기수주는 10% 정도는 에스컬레이션 조항으로 판매가격 전가 가능. 추후 계약분도 유예기간 종료 후 25% 관세 Full 적용되어도 고객과 협의 하에 영향 분담 가능. 관세 영향 관련 주가 조정 노이즈도 2-4 월 선반영, 미중 관세 협의 타결 등으로 큰 줄기는 일단락"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
LS증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년4월 319,000원이 저점으로 제시된 이후 2025년1월 560,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 550,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
오늘 LS증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 550,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 22.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 350,000원을 제시한 바 있다.
[LS증권 투자의견 추이]
- 2025.05.26 목표가 550,000 투자의견 BUY
- 2025.04.23 목표가 480,000 투자의견 BUY
- 2025.03.31 목표가 480,000 투자의견 BUY
- 2025.01.21 목표가 560,000 투자의견 BUY
- 2025.01.08 목표가 560,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2025.05.26 목표가 550,000 투자의견 BUY LS증권
- 2025.04.23 목표가 470,000 투자의견 BUY KB증권
- 2025.04.23 목표가 350,000 투자의견 매수 SK증권
- 2025.04.23 목표가 480,000 투자의견 매수 BNK투자증권
