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상상인증권에서 24일 HD현대일렉트릭(267260)에 대해 "2Q24 Review 20%의 벽을 뛰어넘다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 480,000원을 내놓았다.

상상인증권 김광식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 HD현대일렉트릭(267260)에 대해 "2분기 실적은 매출액 9,169억원(+42.7% YoY), 영업이익 2,100 억원(+256.9% YoY, OPM 22.9%)으로 컨센서스(Fnguide 기준 매출액 8,344억원, 영업이익 1,243억원)를 대폭 상회. 매출액 서프라이즈에는 신남원 ESS PJT가 1분기에 이어 700억원 반영되었으며, 3분기 인식될 일부 물량이 선반영 된 것이 영향을 미쳤음. 회사가 밝힌 수익성 서프라이즈 요인은 1) 수익성 높은 북미 지역 믹스 상승, 2) 원자재가 하향 안정화 및 레버리지 효과, 3) 높은 환율. 분기 실적의 서프라이즈 주요 요인이 연간으로 지속될 것으로 예상. 수주잔고 중북미향 비중이 60%에 육박함에 따라, 북미 지역 믹스의 상승 추세는 지속될 것으로 기대. 동시에 '24.09 예정된 변압기 CAPA 증설과 배전/회전 부문의 수요 증가로 인한 레버리지 효과가 이어질 것으로 판단."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "이를 반영한 '25년 실적 기준 P/E는 16.6배로 전력기기 장기 Historical P/E 15배 수준에 근접. '25년 글로벌 PEER가 25.2배 수준임을 고려한다면, 추가적인 상승여력은 충분할 것으로 기대. 추정치 상향조정으로 목표주가를 기존 400,000원에서 480,000원으로 조정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

상상인증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 400,000원이 고점으로, 반대로 98,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 480,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 480,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2024.07.24 목표가 480,000 투자의견 BUY

- 2024.07.12 목표가 400,000 투자의견 BUY

- 2024.05.29 목표가 365,000 투자의견 BUY

- 2024.04.24 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2024.01.08 목표가 118,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.24 목표가 480,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.07.24 목표가 500,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.07.24 목표가 450,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.07.24 목표가 450,000 투자의견 BUY LS증권