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흥국증권에서 28일 펄어비스(263750)에 대해 "미지의 세계"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 47,000원을 내놓았다.
흥국증권 김지현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다.
◆ Report briefing
흥국증권에서 펄어비스(263750)에 대해 "SGF부터 TGA까지 게임페스티벌 기대감: 동사의 기대작 <붉은사막>이 4분기로 출시가 확정되며 단계적인 마케팅을 전개할 예정. 5월 PAX East에서 진행된 시연까지 공개된 게임의 퀄리티는 높은 기대감을 받기에 충분하다고 판단. 이어서 6/6에 개최되는 서머게임 페스트에서 새로운 시연 빌드의 공개가 예상됨. 이후 8월 게임스컴, 12월 TGA까지 연말로 이어지는 게임페스티벌에서 동사의 마케팅 강도가 세지고 게이머들과의 접점이 지속 증가하며 위시리스트 등 대외적으로 확인할 수있는 기대감 지표도 상승할 수 있을 것으로 판단."라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 "투자의견 BUY와 목표주가 47,000원으로 상향. 목표주가는 P/E Valuation 으로 산출. Target PER은 기존의 Target PER을 20% 할인한 22.4배를 적용. 이는 게임 산업의 경쟁이 더욱 치열해지며 동사의 기대감이 감소하는 점을 감안. 가장 우려하는 GTA6의 출시일이 내년으로 확정되었지만 오히려 기존에 인식하지 못했던 좋은 신작들이 더욱 빠르게 출시 중. <붉은사막>의 출시일을 12월 중으로 전망했으나 TGA의 후보작으로 선정이 가능한 11월 초순까지 출시가 확정되는 경우 가장 주목도가 높은 게임 페스티벌의 수상 기대감을 통해 밸류에이션의 할인 제거도 가능할 것."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
목표주가는 2024년7월 64,000원까지 높아졌다가 2024년12월 34,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 47,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 47,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 52,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.
[흥국증권 투자의견 추이]
- 2025.05.28 목표가 47,000 투자의견 BUY
- 2024.12.17 목표가 34,000 투자의견 BUY
- 2024.11.26 목표가 54,000 투자의견 BUY
- 2024.07.15 목표가 64,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2025.05.28 목표가 47,000 투자의견 BUY 흥국증권
- 2025.05.15 목표가 44,000 투자의견 BUY 한화투자증권
- 2025.05.15 목표가 35,000 투자의견 HOLD 유진투자증권
- 2025.05.15 목표가 45,000 투자의견 매수 SK증권
