씽크풀

현대차증권에서 27일 크래프톤(259960)에 대해 "이익과 신작의 앙상블"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 440,000원을 내놓았다.

현대차증권 김현용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 크래프톤(259960)에 대해 "4분기 영업이익 2,656억원으로 컨센서스 4% 상회 전망. 2025년 3종 이상의 자체 신작 출시되고, 2PP 프로젝트도 연말부터 출시 러시. PUBG는 2025년에도 괄목할만한 성장률을 목표함. 게임주 최선호주 유지, 2025년 예상 P/E 13배에 불과: 동사를 게임주 최선호주로 유지하며, 투자의견 매수, 목표주가 44만원을 제시함. PUBG의 압도적 캐쉬카우 창출능력 및 콘솔 IP로의 확장 본격화를 고려하면, 현재 25F P/E 13배는 여전히 투자 메리트가 큰 구간으로 판단"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "4분기 실적은 매출액 6,877억원(YoY +28.6%), 영업이익 2,656억원(YoY +61.6%)으로 컨센서스 이익을 4% 상회할 전망. 매출액은 PC가 YoY +48.5% 증가한 2,481억원, 모바일이 YoY +18.7% 증가한 4,069억원으로 예상. PC는 전반적인 트래픽 격상에 블랙 마켓 매출 호조가 더해지며 전년동기대비 고성장으로 이어질 전망이고, 모바일도 중국 국경절 연휴 효과에 다양한 테마 모드 및 고가치 상품 출시가 겹치며 전년동기대비 견조한 성장률을 기대. 지급수수료의 계절적 증가에도 인건비, 마케팅비가 안정화된 영향으로 영업이익 증가폭은 매출 증가율을 크게 상회할 것으로 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년1월 270,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 440,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 440,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 490,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 330,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.12.27 목표가 440,000 투자의견 BUY

- 2024.11.08 목표가 440,000 투자의견 BUY

- 2024.10.02 목표가 440,000 투자의견 BUY

- 2024.08.27 목표가 440,000 투자의견 BUY

- 2024.08.13 목표가 400,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.12.27 목표가 440,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.12.24 목표가 480,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.12.11 목표가 470,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.12.04 목표가 450,000 투자의견 BUY 유안타증권