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◆ Report briefing

수요 개선을 기다리는 구간

신한투자증권에서 미래반도체(254490)에 대해 "낮아진 실적 눈높이, 이를 반영한 주가: 국내 반도체 제조사 핵심 유통 파트너. 업황 둔화, 메모리 가격 하락 우려로 반도체 업계 전반의 주가 하락세와 동행하는 흐름. 레거시 비중이 높아 수익성에 갖는 고민이 깊어질 수 있는 구간. 유통사업권의 추가 확대 가능 성은 제한적으로 기존 국내 3사 중심의 유통 체제 유지될 전망. 1H25 높아진 우려 대비 양호한 수요 확인될 경우, 탄력적인 주가 반등 흐름 기대"라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2024년 매출액 4,799억원(+26%, 이하 전년대비), 영업이익 120억원 (+27%, 영업이익률 2.5%) 예상. 3Q24 기준 매출 비중은 비메모리 55%, 메모리 45%로 시스템반도체 비중 확대. 산업별 비중 IT 51%, 가전 25%, 자동차/산업재 24% 수준으로 추정. 파운드리 및 디자인하우스 등 판매 채널 구축 통한 AI, 차량용, 5G, IoT 등 비즈니스 영역 다각화 시도 중"라고 밝혔다.