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메리츠증권에서 6일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "2025년 제작편수 정상화 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 54,000원을 내놓았다.

메리츠증권 정지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "3Q24 Preview: 방영 회차 감소에 따라 시장 컨센서스 하회 전망. 2025년 연결 영업이익 611억원(+176.1% YoY) 전망. 광고 업황 회복 및 채널 편성 확대로 2025년 방영회차는 283회로 정상화 기대. 투자의견 Buy, 적정주가 54,000원 유지. 넷플릭스와 진행 중인 재계약 협상 결과에 따라 작품별 마진율 개선 가능성 존재."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "3Q24 연결 매출액은 1,369억원(-37.0% YoY), 영업이익 89억원(-59.4% YoY)으로 시장 컨센서스 하회 전망. 3Q24 라인업은 <엄마친구아들>, <감사합니다> 등 총 59회차(TV 38회, OTT 21회)로 3Q23 대비 16회 감소. 방영회차 감소와 텐트폴 작품의 부재에 더불어, <눈물의 여왕> 상각비가 3Q24까지 영향을 미치면서 이익률이 둔화될 전망. 2024 연결 매출액과 영업이익은 각각 5,894억원(-21.7% YoY), 381억원(-54.8% YoY) 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 81,000원까지 높아졌다가 2024년10월 54,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 54,000원으로 제시되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 54,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 62,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 46,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.11.06 목표가 54,000 투자의견 BUY

- 2024.10.17 목표가 54,000 투자의견 BUY

- 2024.07.11 목표가 68,000 투자의견 BUY

- 2024.05.10 목표가 68,000 투자의견 BUY

- 2024.04.16 목표가 68,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.06 목표가 54,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.10.29 목표가 62,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.10.23 목표가 55,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.10.22 목표가 53,000 투자의견 BUY 리딩투자증권