씽크풀

한국투자증권에서 8일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "부진했던 4분기, 올해는 수익성에 집중"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 63,000원을 내놓았다.

한국투자증권 안도영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "일회성 비용 반영되며 4분기 영업손실 38억원 기록. 수익성 개선에 집중할 올해, 목표주가 63,000원 유지. 이제 중요한 것은 편수보다는 작품의 개별 수익성. 1분기는 계절적으로 구작 판매 성수기이며 김수현, 김지원 주연의 기대작 ‘눈물의 여왕’을 포함해 모든TV 방영작들이 동시방영 예정으로 이익률 회복 가능할 전망."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "매출액 1,611억원(-15% YoY, -26% QoQ), 영업손실 38억원(적전 YoY, 적전 QoQ) 기록. 일회성 요인으로 컨센서스 영업이익 61억원을 크게 하회. 방영회차는 71회(-30회 YoY, -4회 QoQ)로 실적에 반영된 작품은 ‘아라문의 검’, ‘반짝이는 워터멜론’, ‘무인도의 디바’, ‘경성크리처’, ‘스위트홈2’, ‘돌풍(2회분, 3Q24 방영 예정)’ 등. 예상대로 회차수 감소와 구작 판매 부진, 공동제작 영향으로 매출액이 감소. 특히 구작 판매가 매우 부진해 계절 ‘아라문의 검’ 상각비 함께 이익률 하락 요인으로 작용."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 105,000원까지 높아졌다가 2024년1월 63,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 63,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 63,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 78,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.08 목표가 63,000 투자의견 매수

- 2024.01.18 목표가 63,000 투자의견 BUY

- 2023.11.09 목표가 80,000 투자의견 매수

- 2023.10.19 목표가 80,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.08 목표가 55,000 투자의견 HOLD DB금융투자

- 2024.02.08 목표가 70,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.02.08 목표가 56,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.02.08 목표가 63,000 투자의견 매수 한국투자증권