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◆ Report briefing
4Q23 Preview: 본업 호조 지속
하나증권에서 펌텍코리아(251970)에 대해 "4분기 실적은 연결 매출 720억원(YoY+27%), 영업이익 86억원(YoY+63%, 영업이익률 12%) 예상. 실적 호조에 따른 인센티브 지급, 자회사 잘론네츄럴의 대손 반영에 따른 적자확대 등에도 본업이 견조함에 따라 컨센서스 부합 기대. "라고 분석했다.
또한 하나증권에서 "2024년 실적은 연결 매출 3.2천억원(YoY+13%), 영업이익 433억원 (YoY+22%, 영업이익률 13%) 전망. 펌프사업부 +13%, 부국티엔씨 +8% 성장 가정. 잘론네츄럴의 경우 수익성 기조로 매출 Flat 예상. 회사의 2024년 가이던스 10% 성장 제시(해외 +20%, 국내 +5%)하고 있음. 다만 보수적으로 판단되는데, 글로벌 다국적 기업 L/E/S향 신규 발주 물량이 예정되어 있으며, 국내 신규 인디 브랜드 물량 또한 증가세를 보이고 있음. 게다가 대형사의 품목군, 물량 모두 확대되고 있어 당사 추정치/회사 가이던 스는 무난하게 상회할 것으로 기대. 다소 보수적인 가이던스를 제시하는 이유는 회사 자체가 보수적이기도 하며, 대체로 수주가 단납기 비중이 높아 상반기의 수주 상황은 가시성이 높으나, 하반기는 시장 환경에 따라 변동 가능성이 존재하기 때문. 2024년 국내 화장품 시장 환경은 미주/일본/동남아 수출 확대, 중국 수출 회복, 방한 관광객 증가에 따라 올해도 견조한 흐름 기대함에 따라 펌텍코리아의 수주 동향 또한 점진적으로 강화될 것. 동사의 현재 시가총액은 2.9천억원으로 P/E 8배에 불과."라고 밝혔다.
