씽크풀

신한투자증권에서 31일 넷마블(251270)에 대해 "중장기 방향성과 경쟁력에 주목할 때"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.

신한투자증권 강석오 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 넷마블(251270)에 대해 "2025년 구조적 성장으로 최선호주 제시. 작년 출시된 게임들의 매출이 안정화되고 단기 신작 부재해 주가도 최근 하락했지만, 2025~2026년 실적 성장을 고려할 때 밸류에이션 매력 존재"라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "4Q24 영업수익 6,368억원(YoY -4.3%, QoQ -1.6%), 영업이익 346억원(YoY +88.6%, QoQ -47.2%, 영업이익률 5.4%)을 기록하며 컨센 서스 영업이익 261억원을 상회할 것으로 전망. 주요 신작 3개가 2Q24에 동시에 출시된 후 매출과 이익이 하향 안정화되고 있으나 연간 영업이익의 규모가 2천억원 이상으로 높아진 점에 주목. 인건비는 분기 1,800억원 대가 유지되고 있고 마케팅비도 기존작 및 스핀엑스 중심으로 효율화됨"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년7월 88,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년8월 96,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 90,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 90,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 38.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 53,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2025.01.31 목표가 90,000 투자의견 매수

- 2024.11.08 목표가 96,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.10.10 목표가 96,000 투자의견 매수

- 2024.09.20 목표가 96,000 투자의견 매수

- 2024.08.09 목표가 96,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.01.31 목표가 90,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2025.01.21 목표가 53,000 투자의견 HOLD KB증권

- 2025.01.17 목표가 67,000 투자의견 매수 SK증권

- 2025.01.16 목표가 58,000 투자의견 BUY 다올투자증권