씽크풀

흥국증권에서 12일 넷마블(251270)에 대해 "2025년의 대작은 하반기에"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 63,000원을 내놓았다.

흥국증권 김지현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 넷마블(251270)에 대해 "4분기에는 <킹 아서: 레전드 라이즈>와 레이븐2의 대만, 홍콩, 마카오 출시가 예정. 2025년 , <데미스리본>, <일곱 개의 대죄:rigin>을 포함한 9종이 출시 예정. 2025년 상반기 신작 중 이번 실적발표에서 처음으로 공개한 <왕좌의 게임: 킹스로드>와 하반기 신작 <몬길: STAR DIVE>(몬스터 길들이기 IP)는 이번 2024년 지스타에서 공개할 것. 여기에 추가로 '알트나인' 개발사와 <프로젝트 SOL>의 퍼블리싱 계약을 체결. 동사의 2025년 신작이 1종을 제외하고 PC 플랫폼을 포함. 2024년의 지급수수료 비용의 절감은 내년에도 이어서 나타날 수 있을 것으로 예상."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "3분기 매출액은 6,473억원(+2.6% YoY, -17.2% QoQ), 영업이익은 655억원(흑전 YoY, opm +10.1%)을 기록. 3분기는 <일곱 개의 대죄 키우기>가 출시되었으나 대형 신작은 부재하여 매출과 영업이익 감소."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2024년7월 75,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 63,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 63,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 96,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 57,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2024.11.12 목표가 63,000 투자의견 BUY

- 2024.08.21 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2024.07.15 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2024.03.19 목표가 63,000 투자의견 HOLD

- 2024.02.08 목표가 63,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.12 목표가 63,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.11.11 목표가 62,000 투자의견 TRADING BUY 미래에셋증권

- 2024.11.08 목표가 96,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.11.08 목표가 90,000 투자의견 BUY 현대차증권