씽크풀

SK증권에서 13일 일동제약(249420)에 대해 "주가 정상화의 시작"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.

SK증권 이동건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 일동제약(249420)에 대해 "이번 4Q23 호실적을 기점으로 한 기업가치 정상화가 기대. 지난 3 년여간 일동제약은 연간 1천억원 안팎의 연구개발비를 지출함에 따라 양호한 매출에도 불구하고 영업적자를 불가피하게 지속했음. 영업적자가 지속됨에 따라 적정 기업가치 산출 역시 어려워졌으며, 이로 인해 주가 역시 기업가치와 무관한 등락을 반복했음. 하지만 2023년 11월 유노비아 분할 및 이번 4Q23 별도 실적발표를 통해 적정 영업가치 산출이 가능해졌음. 적정 영업가치 산출을 어렵게 만들었던 높은 연구개발비 지출은 경영 효율화 및 유노비아의 분할을 통해 해소됐으며, 이에 따라 현 기업가치(주가) 대비 약 50%의 상승여력이 2024년 예상되는 영업가치만으로도 존재하는 것으로 확인됨."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "2024년 별도 매출액 및 영업이익은 각각 6,348억원(+6.2%), 558억원(흑자전환, OPM 8.8%)으로 추정. 유노비아 분할 효과 및 비용 효율화 역시 연간으로 지속됨에 따라 큰폭의 영업흑자 달성이 기대."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.02.13 목표가 23,000 투자의견 BUY

- 2024.01.18 목표가 23,000 투자의견 BUY

- 2023.11.23 목표가 23,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.13 목표가 23,000 투자의견 BUY SK증권