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BNK투자증권에서 15일 에코프로비엠(247540)에 대해 "ASP 안정화로 2Q부터 흑자 전환 예상"라며 투자의견을 '보유'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 260,000원을 내놓았다.
BNK투자증권 김현태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '보유'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다.
◆ Report briefing
BNK투자증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 "1Q 실적은 연결 매출액 9,295억원 (-54% yoy), OP -443억원으로 예상을 하회할 전망. 양극재 및 리튬 가격 하락, 전방수요 부진에 따른 NCM 매출 감소가 1Q에도 지속돼 재고평가손실과 고정비 부담에 따른 손익 악화가 불가피. 삼성SDI향 NCA를 생산하는 에코프로이엠 실적은 매출액 7,457억원 (-2% yoy), OP 149억원으로 상대적으로 양호할 것으로 예상되나, 비엠 본사 실적은 주 고객사향 매출 부진, 재고평가손실 등으로 OP -592억원 적자가 예상. 1Q 양극재 ASP는 -17% qoq 하락한 것으로 추정되는데, 2Q부터는 하락 폭이 축소되면서 OP 흑자 전환이 가능할 전망."라고 분석했다.
또한 BNK투자증권에서 "투자의견 '보유', 목표주가 26만원 유지. 배터리 주 고객사의 영업환경 차이로 인해 종속회사 이엠과 비엠 본사의 실적 차별화가 지속되고 있음. 이로 인해 비엠의 CAM9 증설은 다소 지연될 전망이며, 이엠의 비지배지분 40%까지 차감한 지배NP 증가율은 당초 예상 보다 낮아질 전망."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 300,000원까지 높아졌다가 2023년10월 260,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 260,000원으로 제시되고 있다.
오늘 BNK투자증권에서 발표된 '보유'의견 및 목표주가 260,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 337,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'REDUCE'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.
[BNK투자증권 투자의견 추이]
- 2024.04.15 목표가 260,000 투자의견 보유
- 2023.10.16 목표가 260,000 투자의견 보유
- 2023.04.12 목표가 300,000 투자의견 보유
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.04.15 목표가 260,000 투자의견 보유 BNK투자증권
- 2024.03.20 목표가 330,000 투자의견 BUY NH투자증권
- 2024.02.26 목표가 250,000 투자의견 TRADING BUY IBK투자증권
- 2024.02.20 목표가 250,000 투자의견 HOLD 다올투자증권
