씽크풀

미래에셋증권에서 13일 코스메카코리아(241710)에 대해 "저점을 지나는 중"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 배송이 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 코스메카코리아(241710)에 대해 "1Q25 Review, 주요 고객사 재고 조정 영향으로 시장 기대치 하회. 주요 고객사 오더 흐름 회복세. 신규 영업 성과 가시화가 모멘텀: 동사 주력 고객사들의 실적 흐름이 양호하고 발주 사이클 도래한 바, 금번 분기 일시적 재고조정 이후 최근 오더는 점차 회복 중인 것으로 파악된다. 베이스 부담이 낮아지는 하반기를 기점으로 성장 궤도로 재진입할 것으로 예상한다. 다만 동사의 핵심 경쟁력인 여유있는 가동률이 부각되지 못하는 점은 아쉽다. 올해 상위 사업자들의 증설 효과가 가시화되었고 동사 전략 제품(오일, 썬케어)에서 모멘텀이 정체된 영향이다. 이에 사측은 영업 강화와 더불어 생산 커버리지 확대를 위해 청주 공장(하이드로겔 마스크 전용라인 운영, 임대 공장으로 고정비 부담은 제한적)을 추가 운영할 예정이다. 성과 가시화되는 시점에 재차 빠른 가동률 상승을 시현할 것으로 기대한다."라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "Target PER을 업종 평균 수준으로 조정하여 목표주가를 9만원에서 7만원으로 하향한다(기존 업종 평균 대비 20% 할증, ODM 밸류체인 선호+Capa 경쟁력 감안). 현재 주가는 12MF PER 9배로 밸류에이션 부담 없다. 가동률 회복 확인되는 구간에 가격 매력 부각될 것으로 예상한다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2024년8월 120,000원까지 높아졌다가 2024년11월 90,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 70,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 미래에셋증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 70,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 80,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2025.05.13 목표가 70,000 투자의견 매수

- 2024.11.18 목표가 90,000 투자의견 매수

- 2024.11.11 목표가 120,000 투자의견 매수

- 2024.08.13 목표가 120,000 투자의견 매수

- 2024.07.12 목표가 100,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.05.13 목표가 70,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2025.05.13 목표가 80,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2025.05.13 목표가 65,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2025.03.04 목표가 70,000 투자의견 BUY 다올투자증권