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한화투자증권에서 23일 코스메카코리아(241710)에 대해 "질적 성장 뒤엔 양적 성장"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.
한화투자증권 한유정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.
◆ Report briefing
한화투자증권에서 코스메카코리아(241710)에 대해 "기대치에 부합할 4분기. 뺏고 뺏기는 모래성 싸움 아니야: 코스메카코리아 별도 기준, 2021년 이전 Top 5 고객사와 현재 Top 5 고객사 중 중첩되는 고객사는 단 한 곳도 없다. 성장을 견인해준 Hero 고객사도 2022년, 2023년, 2024년 모두 다르다. 이는 코스메카코리아 개별 기업의 이슈라기보다 현재 시장의 흐름이 그러하다. 시기별 고객사 InㆍOutflow로 Bottom-up의 접근보다는, 전체 시장 파이가 커지고 있다는 점에서 Top-down의 접근이 유의미할 것이다. 신규 고객사의 수와 수주량은 증가 추세고 고객사의 몸집 또한 커져가고 있는 구간으로 코스메카코리아 별도 또한 역대 최고치 경신의 연속일 것이다."라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "2024년 4분기 코스메카코리아의 연결 매출액은 1,251억원(+1.9% YoY, -1.2% QoQ), 영업이익은 168억원(+11.7% YoY, +10.5% QoQ) 으로 낮아진 컨센서스 영업이익 171억원에 부합할 전망이다. [한국] 한국 중대형ㆍ신규 인디브랜드사 수주 증가로 별도 매출액은 +20.6% YoY, [미국] 잉글우드랩코리아 주요 고객사향 부자재 입고ㆍ완 제품 출고 지연 문제 지속, Non-Turn Key로의 공급 구조 변경, 전년 기저 부담으로 잉글우드랩 연결 매출액은 -23.2% YoY이나 +6.6% QoQ로 점진적인 회복 흐름이 예상된다. [중국] 경기 침체로 인한 화장품 시장 침체 여파로 기존 고객사의 소극적 발주, 신규 수주 지연으로 중국 매출액은 -25.9% YoY로 3분기와 유사한 분위기였던 것으로 파악 된다. 연말 성과급은 30억원으로 추정치에 반영했다."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년1월 60,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년11월 100,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 90,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 90,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.
[한화투자증권 투자의견 추이]
- 2025.01.23 목표가 90,000 투자의견 BUY
- 2024.11.15 목표가 100,000 투자의견 BUY
- 2024.11.08 목표가 100,000 투자의견 BUY
- 2024.06.26 목표가 90,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2025.01.23 목표가 90,000 투자의견 BUY 한화투자증권
- 2025.01.16 목표가 120,000 투자의견 BUY 교보증권
- 2025.01.13 목표가 85,000 투자의견 BUY 키움증권
- 2025.01.13 목표가 100,000 투자의견 BUY 다올투자증권
