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교보증권에서 16일 코스메카코리아(241710)에 대해 "용기 수급 이슈는 4분기도 존재"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

교보증권 권우정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 코스메카코리아(241710)에 대해 "4분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 1,305억원(YoY 6%), 158억원(YoY 5%) 추정. 3분기에 이어 용기 수급 이슈는 소폭 완화 되었으나, 여전히 부담 지속됨. 1) 한국 법인은 845억원(YoY 21%), 121억원(YoY 67%) 전망. 시장 기대 대비 실적 하회 요인은 1. 고객사들의 재고 조정 영향, 2. 성과급 반영에 기인함. 현재 신규 인디브랜드사들의 안정적인 매출 기여가 향후 주가 추이에 중요한 역할을 할 전망. 2) 미국 법인은 매출액 435억원(YoY -24%), 영업이익 41억원 전망. 2분기부터 이어진 용기/선적 이슈는 4분기 에도 지속. 25년 2분기까지는 영향 미칠 것으로 판단. 3) 중국 법인은 매출 100억원, 이익 BEP 수준 전망"라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "2025년 연결 매출액 및 영업이익 각각 6천억원 (YoY 13%), 742억원(YoY 18%) 전망. 한국 법인은 신규 고객사 확보가 중요한 상황. 24년 하반기 확보한 신규 고객사를 바탕으로 25년에 성장 이어나갈 것임. 미국 법인은 25년 2분기까지 용기 수급 이슈 영향으로 부담 존재 하겠으나, 하반기부터는 정상화를 기대. 24년 출시한 RTG OTC 제품은 올해부터 본격 출시 하면서 매출 성장률 예정임."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 25.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2025.01.16 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2024.11.21 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2024.11.11 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2024.10.10 목표가 120,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.01.16 목표가 120,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2025.01.13 목표가 85,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2025.01.13 목표가 100,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2025.01.07 목표가 93,000 투자의견 BUY(유지) 하나증권