씽크풀

한화투자증권에서 9일 두산밥캣(241560)에 대해 "결국 금리 방향성이 중요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 66,000원을 내놓았다.

한화투자증권 배성조 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 두산밥캣(241560)에 대해 "4Q23 실적은 매출액 2조 3,407억원(YoY -1.8%), 영업이익 2,332억원(YoY -7.0%, OPM 10.0%)으로 영업이익 기준 컨센서스를 하회할 것으로 전망. 고금리 기조로 인한 PSD 상승이 이익률 하락 요인으로 작용하고 있음. 다만, 여전히 북미 딜러재고가 과거 평균 대비 현저히 낮다는 점과 주거용 건설지출의 회복세 지속은 긍정적. "라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "고금리 기조로 3분기부터 PSD(Promotion Subsidy Discount)가 매출의 11~12% 수준까지 올라오면서 영업이익률 하락 요인으로 작용하고 있음. 결국 4분기 이후의 수익성을 전망하는 데 있어 가장 중요하게 작용할 것은 금리의 방향성이라고 판단. 향후 1년간 추가 판가 인상은 제한적일 것으로 예상되는 가운데, PSD가 마진에 미치는 영향이 확대될 것으로 보임. 당분간 연준의 정책 기조가 유지된다는 가정 하에서는 동사의 '24년 OPM을 11.4% 수준으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년8월 80,000원까지 높아졌다가 2023년11월 66,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 66,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 66,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 84,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.09 목표가 66,000 투자의견 BUY

- 2023.11.29 목표가 66,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 72,000 투자의견 BUY

- 2023.10.12 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2023.08.24 목표가 80,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.09 목표가 66,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.01.08 목표가 60,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.12.19 목표가 73,000 투자의견 BUY(신규) 하나증권

- 2023.11.28 목표가 55,000 투자의견 BUY(신규) DS투자증권