씽크풀

현대차증권에서 21일 피엔에이치테크(239890)에 대해 "낮아진 눈높이, 성장 기대감은 잠시 미뤄야"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,500원을 내놓았다.

현대차증권 김종배 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 피엔에이치테크(239890)에 대해 "24년 3분기 매출액 126억, 영업이익 23억(OPM 18.0%) 전망. 2024년 영업이익은 전년과 비슷한 수준인 66억원으로 예상되며 기존에 예상했던 영업이익 100억원을 크게 하회할 것으로 보임. 우호적인 업황 및 전방사의 가동률 상승에도 불구하고 1) IT OLED향 CPL 매출 부진, 2) Watch향 B Host 매출 감소, 3) TV향 B Host 매출 불확실성 확대로 인해 Top-line은 전년과 유사한 수준을 예상. 수익성 고정비 효과를 감안하여 전년과 비슷한 수준을 유지할 것으로 보임"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "우호적인 업황에도 불구하고, 동사는 올해 발광층 소재 공급 리스크로 인해 전년대비 큰 폭의 성장에는 한계가 있다고 보여짐. 신소재 납품에 대한 기대 역시 아직까지 장담하기 어려운 상황. 실적 발표 이전에도 주가는 계속해서 조정받아왔고, 실적 발표 이후 현재 주가는 24F P/E 기준 14.5배 수준. Valuation 매력을 감안하여 투자의견 Buy를 유지하나 목표주가는 EPS를 기존 대비 30% 하향 조정 및 Multiple은 높은 성장 기대감을 가졌던 2021년을 제외하고 2022, 2023년평균 수준인 20배를 적용한 14,500원으로 하향(기존 27,000원)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년2월 29,000원까지 높아졌다가 2024년4월 27,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 14,500원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 14,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 34.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.08.21 목표가 14,500 투자의견 BUY

- 2024.05.24 목표가 27,000 투자의견 BUY

- 2024.04.18 목표가 27,000 투자의견 BUY

- 2024.02.29 목표가 29,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.21 목표가 14,500 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.07.18 목표가 24,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2024.07.02 목표가 28,000 투자의견 BUY 흥국증권