씽크풀

현대차증권에서 24일 피엔에이치테크(239890)에 대해 "OLED 확대 적용에 거는 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.

현대차증권 김종배 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 피엔에이치테크(239890)에 대해 "2분기 매출액 122억(yoy +42.2%), 영업이익 21억원(yoy +141.8%, OPM 17.5%) 예상. 2분기부터 본격 반영되는 IT OLED향 CPL 및 발광층 소재 매출, 북미향 Mobile OLED 패널 양산으로 인한 매출이 반영될 것으로 예상. 24년 매출액 527억원(yoy +31.1%), 영업이익 100억원(yoy +54.3%, OPM 19.1%) 전망. IT OLED향 매출 확대, 하반기 패널 고객사의 Mobile OLED 가동률 상승으로 인한 소재 매출 증가, TV향 장수명 Blue Host 매출 확대 등으로 올해는 전년에 이어 Top-line 지속적으로 성장할 것. OLED 적용 확대로 인해 기존 응용처 외 신규 응용처로의 매출이 증가한다는 점에서 향후 지속 적인 외형 성장을 기대. 투자의견, 목표주가 유지"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "현재 주가 24F P/E 17-18배 수준으로 소재 업체의 성장성과 OLED 확장성을 감안하면 아직까지 Valuation 매력이 있는 구간이라고 판단됨. IP가 있는 CPL 소재에 대한 확대 적용 역시 동사의 수익성 개선을 기대할만한 요소. R&D를 통해 지속적인 개발을 하고 있고 다양한 application에 대해 지속적으로 납품 시도 중. Target P/E 26배를 적용(OLED 확대 기대감이 있었던 2021년 평균P/E)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년2월 29,000원까지 높아졌다가 2024년4월 27,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 27,000원으로 제시되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 27,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.05.24 목표가 27,000 투자의견 BUY

- 2024.04.18 목표가 27,000 투자의견 BUY

- 2024.02.29 목표가 29,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.24 목표가 27,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.05.16 목표가 28,000 투자의견 BUY 키움증권