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신한투자증권에서 1일 피엔에이치테크(239890)에 대해 "2024년 OP 성장률 50% 상회"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 31,000원을 내놓았다.

신한투자증권 남궁현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 피엔에이치테크(239890)에 대해 "4Q23 영업이익 18억원(-10% QoQ)으로 컨센서스 상회. 2024년 영업이익 102억원(+57% YoY)으로 높은 성장세 지속. 실적 성장 배경은 1) 주요 고객사의 모바일 Capa 증설에 따른 물량 증가, 2) IT OLED 침투율 확대에 따른 신규 어플리케이션 추가, 3) 전장용 OLED 패널 수요 증가. IT/차량용 및 모바일 OLED향 공급 확대 스토리 유효. 투자의견 ‘매수’, 목표주가 31,000원을 유지. 높은 영업이익 성장률(2023년 36%, 2024년 57%)을 고려하면 주가 Upside는 충분하다고 판단."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "4Q23 실적은 매출액 102억원(-15%, 이하 QoQ), 영업이익 18억원(-10%)으로 컨센서스(16억원)를 소폭 상회. OLED 소재 업체의 경우 패널 생산 시점 대비 1~2개월 선수요가 발생. 주요 고객사의 3Q23 패널 생산이 지연되며 3Q23 공급한 OLED 소재 중 일부는 4Q23 패널 생산에 투입됐음. 또한 연말 재고 조정 영향으로 수요가 상대적으로 감소. 다만 재고충당금 환입 등 비용 감소에 따라 영업이익률이 18%(+1%p)로 개선된 점은 긍정적."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년8월 27,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 31,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 31,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.01 목표가 31,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.11.30 목표가 31,000 투자의견 BUY

- 2023.11.15 목표가 31,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.08.31 목표가 27,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.01 목표가 31,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.01.04 목표가 34,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.01.02 목표가 35,000 투자의견 BUY 흥국증권