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KB증권에서 20일 에코마케팅(230360)에 대해 "4분기 '해외 진출'을 눈여겨보자"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,000원을 내놓았다.
KB증권 최용현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 낮아지는 흐름이다.
◆ Report briefing
KB증권에서 에코마케팅(230360)에 대해 "투자의견 Buy를 유지하나 목표주가를 13,000원으로 하향. 예상보다 글로벌 진출 속도가 늦어지면서 24/25년 지배주주순이익 추정치를 4.2%/1.4% 하향 조정. 목표주가는 25년 P/E 8.1배로 국내 광고 밸류체인 평균 수준. 에코마케팅의 글로벌 전략은 일차적으로 팝업 등 이벤트 행사에서 시장 반응을 확인한 후, 호응이 있는 지역에 정식 진출하는 것. 에코마케팅은 4Q24 싱가폴에 안다르 2호 매장을 열 계획이며, 1Q25 일본 안다르 오프라인, 2Q25 미국 진출이 예상. 글로벌 진출은 4분기부터 본격화되나 초기인 만큼 실적 기여도가 높지 않을 것.(해외 매출 비중 23년 5.4%→ 24년 8.4% 추정) 하지만 해외 흥행이 가시화되면, 주가는 장기 성장성까지 선제적으로 반영할 가능성이 높음"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "3Q24 실적은 매출액 961억원(+8.6% YoY), 영업이익 155억원(OPM 16.1%)을 기록하며 컨센서스에 부합할 전망. 광고 매출액은 전년 수준, 안다르 매출액은 마케팅을 늘리면서 전년 대비 29.1% 성장, 데일리앤코 매출액은 오프라인을 통해 역성장 폭을 줄일 것"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2024년5월 16,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 13,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 13,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 16,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.
[KB증권 투자의견 추이]
- 2024.09.20 목표가 13,000 투자의견 BUY
- 2024.05.13 목표가 16,000 투자의견 BUY
- 2024.03.15 목표가 13,000 투자의견 BUY
- 2023.11.29 목표가 13,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.09.20 목표가 13,000 투자의견 BUY KB증권
- 2024.09.12 목표가 14,000 투자의견 BUY 삼성증권
- 2024.09.09 목표가 12,000 투자의견 HOLD NH투자증권
- 2024.09.05 목표가 16,500 투자의견 BUY DB금융투자
