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DB금융투자에서 26일 심텍(222800)에 대해 "정상화된 실적에 대한 확인이 필요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다.

DB금융투자 조현지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 심텍(222800)에 대해 "4Q24P Review, 영업적자 362억원 기록. 25E 수익성 정상화가 핵심: 1Q25E 매출액은 2,985억원(+1.6%YoY, -1.5%QoQ), 영업적자 -266억원(적지YoY, 적지QoQ)로 전망함. 1, 2월 수주 물량은 연말 대비 증가한 것으로 파악되나 MSAP, HDI 모두 가시적인 실적 회복을 견인할 만한 변수가 관찰되지 않음. 시장의 기대가 모인 중화 스마트폰발 물량 회복세 역시 미진함. 다만 연간으로는 GDDR7, AI향 SSD, CXL 컨트 롤러칩 등 신규 아이템 추가가 예상됨. 다만 더딘 전방 수요 개선세와 이에 따른 수익성 악화를 감안하여 연간 영업이익 추정치는 -178억원으로 크게 하향"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "투자의견 BUY 유지: 래거시 회복 기대감으로 최근 3개월간 심텍 주가 55% 급등. 전년 대비 개선된 펀더멘탈(추가적인 외부 자금조달 가능성도 희박) 고려하여 목표주가 22,000원(12M Fwd BPS 13,534원 x Target P/B 1.6배)으로 상향. 연간 심텍 투자의 핵심은 적자폭 축소를 가능케 할 수주와 수익구조 모두에 대한 추세적 개선 여부를 확인하는 데에 있음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년5월 41,000원까지 높아졌다가 2024년12월 15,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 22,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 22,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2025.02.26 목표가 22,000 투자의견 BUY

- 2024.12.18 목표가 15,000 투자의견 BUY

- 2024.08.07 목표가 33,000 투자의견 BUY

- 2024.05.28 목표가 41,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.02.26 목표가 22,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2025.02.17 목표가 23,000 투자의견 BUY 키움증권