씽크풀

SK증권에서 7일 심텍(222800)에 대해 "기울기는 불학실해도 방향은 뚜렷"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 47,500원을 내놓았다.

SK증권 박형우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 심텍(222800)에 대해 "1분기 영업손익은 -149억원(적자지속, 이하 YoY)를 기록. 컨센서스(-151억원)수준. 매출액은 2,939 억원으로 컨센서스(2,759 억원)을 다소 상회. 그러나 모듈 PCB 와 BOC 기판 등 저수익성 제품군 중심의 매출 회복으로 수익성에 기여는 약했음. 이번 다운사이클의 마지막 적자 분기로 추정. 저점은 확인됐음. 2분기부터는 반등이 시작됨. 영업이익은 10억원으로 흑자전환이 예상. 매출액은 3,039억원으로 전분기 수준으로 전망. 그러나 믹스 개선 효과가 기대. 저부가 제품군인 BOC와 HDI 기판의 매출은 감소하고 FCCSP 와 MCP 제품군의 수요가 회복되고 있음. 이는 수주 동향에서도 확인됨. 지난해 3분기 말부터 반락했던 신규 수주 규모는 3월 반등에 성공해 4월과 5월 각각 전월대비 10%, 15% 증가. 신규 주문이 매출로 이어지는데 2~4개월 걸리는 점을 고려하면 2분기 중하순부터는 반등의 가시성이 높다고 판단."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "목표주가 '47,500원', 투자의견 ‘매수' 유지. 다음의 이유들로 매수를 추천 ① 우상향 실적 트렌드가 지속될 것. 2023 년초부터의 극단적인 재고조정과 단가인하에 따른 기저효과가 존재하고, 신규 수주는 증가 추세에 돌입했음. ② SSD 수혜주. 가속기와 서버에서의 NAND 수요 증가가 긍정적. SSD 용 HDI 와 MCP 매출 비중이 47%. SSD 컨트롤러 등을 고려하면 50%를 상회함."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년6월 41,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년8월 51,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 47,500원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 47,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.05.07 목표가 47,500 투자의견 BUY

- 2023.11.06 목표가 47,500 투자의견 BUY

- 2023.08.04 목표가 51,000 투자의견 BUY

- 2023.07.20 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2023.06.15 목표가 41,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.07 목표가 47,500 투자의견 BUY SK증권

- 2024.05.07 목표가 41,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.05.07 목표가 36,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.04.30 목표가 37,000 투자의견 BUY(신규) 한화투자증권