씽크풀

KB증권에서 26일 RFHIC(218410)에 대해 "아쉬운 업황, 기대감은 내년으로"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 16,000원을 내놓았다.

KB증권 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KB증권에서 12개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 RFHIC(218410)에 대해 "2분기 실적은 매출액 308억원(+27% YoY), 영업이익 16억원(흑자전환, 영업이익률 5.2%)으로 추정. 통신장비향 부진 지속, 방산 매출은 큰 기복 없는 모습. 2024년 연간 매출액은 1,212억원(+9% YoY), 영업이익은 89억원(+2850%, 영업이익률 7.4%)으로 추정. 기대를 모으고 있는 삼성전자 네트워크 사업부향 대규모 수주와 반도체 장비사향 신규 매출 발생 시점 등이 2025년으로 지연될 것으로 예상되는 점은 아쉬움. 또한 스테이지엑스의 제4 이동통신사업자 선정이 좌초된 점도 단기적으로는 통신장비 업체들의 수주 기대감을 낮추는 요인으로 작용하고 있는 상황. 하지만 향후 AI 시장의 활성화로 통신 트래픽이 빠르게 증가할 경우 순연되고 있는 전송망 투자가 재개될 수 있어 RFHIC의 중장기 실적 개선 기대감은 유효할 전망."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "투자의견 Hold를 유지하며, 목표주가를 16,000원으로 30% 하향. 목표주가를 하향한 이유는 통신사들의 소극적인 5G 관련 투자 기조로 인해 통신장비 사업의 수주 일정이 전반적으로 연기되고 있어 단기 실적 부진이 불가피한 점을 고려해 2024E~2033E 평균 자기자본이익률을 11.5%에서 9.7%로 하향 조정했기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 16,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 42.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.06.26 목표가 16,000 투자의견 HOLD

- 2023.06.19 목표가 25,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.06.26 목표가 16,000 투자의견 HOLD KB증권

- 2024.04.17 목표가 40,000 투자의견 BUY 하나증권