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한국투자증권에서 25일 제테마(216080)에 대해 "깨끗해요, 순도 높은 더톡신"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.
한국투자증권 위해주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 한국투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
◆ Report briefing
한국투자증권에서 제테마(216080)에 대해 "목표주가 23,000원으로 커버리지 개시. 제테마는 올해 10월 더톡신의 식약처 품목허가 승인을 앞두고 있음. 승인후 국내 판매뿐만 아니라 기존 계약 국가로의 수출도 이행. 톡신 매출 성장이 시작될 25년의 미래 매출을 보고 접근하는 것이 타당. 순도 99%의 깨끗한 더톡신. 더톡신의 장점은 두 가지. 높은 순도가 가장 큰 장점이자 타사와의 차별점. 비용 효율화로 수익성 높일 24년. "라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "제테마 별도기준 FY24 매출은 798억원(+34.3% YoY, 이하 모두 YoY), 영업이익은 106억원(+108.7%, OPM 13.3%)으로 전망. 기존 톡신 수출 (+23.6%) 및 필러 매출(+24.8%)의 성장과 함께 4Q23 에는 더톡신의 국내 매출 약 50억원이 개시될 전망. 올해는 수익성 개선을 목표로 연구개발비 인식 시점을 지연하며 비용 통제를 단행할 전망. 한편 올해 7월 7일 만기되는 전환사채의 잔액은 34억원 수준으로 현재 수준에서는 부담스럽지 않음."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.
[한국투자증권 투자의견 추이]
- 2024.01.25 목표가 23,000 투자의견 매수(신규)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.01.25 목표가 23,000 투자의견 매수(신규) 한국투자증권
- 2024.01.18 목표가 25,000 투자의견 BUY SK증권
