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한국투자증권에서 14일 파마리서치(214450)에 대해 "3Q24 Review: 또 좋았다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

한국투자증권 강시온 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 파마리서치(214450)에 대해 "3Q24 Review: 매출액 컨센서스 부합, 영업이익 5.5% 상회. 리쥬란을 기반으로 한 의료기기 고성장은 내년에도 지속 전망. 리쥬란을 기반으로 한 의료기기 부문의 고성장세는 내년에도 지속될 전망. 12MF PER 20배로 밸류에이션 부담 해소, 목표주가 30만원 유지. 단기적으로 국내 화장품 매출의 회복 여부는 지켜볼 필요가 있으나, 1) 고성장하는 국내외 리쥬란 수요, 2) 모든 사업부의 수출 우상향 추세는 여전히 굳건. 최근 국내 증시 부진에 따른 주가 조정에 따라 12MF PER 20배로 밸류에이션 부담도 해소됐음."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "3분기 연결 실적은 매출액 892억원(+29.6% YoY, 이하 YoY), 영업이익 349억원(+27.0%, OPM 39.1%)으로 매출액은 시장 컨센서스에 부합했고, 영업이익은 5.5% 상회. 리쥬란에 대한 강한 수요로 의료기기 내수(+45%)와 수출(+50%) 모두 크게 성장하며 전사 실적을 견인. 반면 화장품은 3분기에도 이어진 면세점향 매출 감소 영향으로 전분기 대비 -15%(내수/수출 -32%/-2% QoQ)를 기록하며 성장폭을 일부 상쇄. 영업이익은 광고선전비가 62억원(+20%)으로 소폭 증가했음에도, 높아진 영업 레버리지와 특별한 일회성 비용이 발생하지 않으며 OPM이 39.1%로 확대."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.14 목표가 300,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.10.31 목표가 300,000 투자의견 매수(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.14 목표가 270,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.11.14 목표가 300,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.11.14 목표가 300,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.10.29 목표가 275,000 투자의견 BUY(유지) LS증권