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◆ Report briefing
4분기 실적도 역시 상회
키움증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "4분기 매출액 1조 735억원(YoY +11%, QoQ +4%), 영업이익은 3,500억원(YoY +12%, QoQ +10%, OPM +33%)로 시장 컨센서스 매출액에 부합, 영업이익은 +10% 상회. 로직스 매출액 8,279억원(YoY +11%, QoQ -6%), 영업이익 3,340억원(YoY +8%, QoQ -13%, OPM +40%). 에피스 매출액 2,889억원(YoY +18%, QoQ +10%), 영업이익 782억원(YoY 29%, QoQ +59%, OPM +27%). 로직스의 실적 주요 요인으로는 1) 4공장 6만 리터 램프업 매출 기여, 2) 1/2/3공장 풀가동 영향. 에피스는 1) 마케팅사 비용 효율화, 2) 브라질향 시밀러 입찰, 3) 일회성 영향 등으로 호실적 기록."라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "2024년 연결 매출액 전년대비 13% 성장 제시.(달러 강세 유지되면, 가이던스 우상향 될 것으로 보임) 올해 이익률은 1) 달러 약세, 2) 내부거래 증가, 3) 휴미라 시밀러 온기 반영으로 PPA 상각비 증가, 4) 5공장 인력 충원 등으로 이익률 지난해 대비 소폭 하락 가능('23년 OPM 30%). 올해 모멘텀으로는 하드리마(휴미라 시밀러) 교체처방 FDA 허가 6~7월 예상되며, 추가 수주 확보가 있음. '25년 모멘텀이 더욱 풍부. 1) ADC 공장 '24년말 가동, 2) 하드리마 '25년부터 본격 처방량 증가, 3) 5공장 '25.4월 가동 전망(현재 공정율 40%)."라고 밝혔다.
