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◆ Report briefing

3Q23 Review: 기초체력 강화 구간 진입

SK증권에서 바디텍메드(206640)에 대해 "3Q23 실적은 매출액 349 억원 (+25.6% YoY), 영업이익 88 억원 (+73.1% YoY, OPM 25.2%) 시현. 별도 기준 주요 지역별 매출액은 유럽 71 억원 (+17.7% YoY), 아시아 67 억원 (+32.5% YoY), MENA 65 억원 (+29.4% YoY), 중남미 42 억원 (+40.3% YoY) 등을 기록하며 지역별로 고른 매출 성장 달성. 주요 실적 성장 요인은 ①코로나(20~22 년) 기간에 누적 판매 대수가 2 배 이상 증가한 동사 진단장비로부터의 키트 매출 본격 발생 ②TDM, 갑상선, 비타민 B 등 진단 키트 신제품 출시 효과 등. 주목할 점은 이번 실적은 특정 지역이나 제품이 견인한 단기적 성과가 아닌 기초체력 강화에 따른 구조적 성장이라는 판단."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "23 년, 24 년 예상 영업이익은 각각 303 억원 (+22.7% YoY, OPM 22%)과 455 억원 (+50.2% YoY, OPM 28%)으로 추정 (반려동물 진단시장 진출 반영 x). 현재 주가는 내년 실적 기준 PER 11 배 수준으로 주가 매력도가 충분한 상황으로 CB/BW 등 오버행 이슈도 없기 때문에 수급 부담도 제한적."라고 밝혔다.