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DB금융투자에서 17일 HL만도(204320)에 대해 "4Q24 Preview: 매출 성장 지속에 자율주행 모멘텀까지"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 51,000원을 내놓았다.

DB금융투자 남주신 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 HL만도(204320)에 대해 "4Q24 매출액 2.3조원(+7%YoY), 영업이익 1,107억원(+101%YoY, OPM 4.4%)으로 컨센서스 (1,019억원) 부합 예상한다. 동사는 지역/고객사 포트폴리 오가 가장 다변화된 부품사로, 전통 완성차 업체들 뿐만 아니라 미국/중국 EV 업체들의 성장에 따라 물량 증가가 가능한 상황이다. 25년 HL클레무브 멕시코 공장과 HL만도 멕시코 제2 공장 IDB 물량이 추가된다. 26년까지도 높은 매출 성장과 수익성 개선을 감안할 때, 신규 수주가 확인될 때마다 주가 상승 모멘텀으로 작용할 것으로 판단한다."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "25년 매출액은 9.6조원(+10%YoY), 영업이익 4,272억원(+24%YoY, OPM 4.4%)으로 예상된다. 4Q에 이어 25년에도 비용 통제와 안정적인 공급망 개선으로 이익 성장이 가능할 것으로 판단한다. 1)미국 전기차 선도 업체의 저가형 모델 수주, 2)중국 SDV 사업 수주 증가, 3)완성차 업체들의 인도시장 판매 목표 성장에 따른 수혜도 기대한다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년1월 52,000원까지 높아졌다가 2024년4월 43,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 51,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 51,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 48,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2025.01.17 목표가 51,000 투자의견 BUY

- 2024.10.28 목표가 51,000 투자의견 BUY

- 2024.09.09 목표가 44,000 투자의견 BUY(신규)

- 2024.04.17 목표가 43,000 투자의견 BUY

- 2024.02.06 목표가 52,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.01.17 목표가 51,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2025.01.15 목표가 54,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2025.01.14 목표가 60,000 투자의견 BUY LS증권

- 2025.01.14 목표가 58,000 투자의견 BUY 한화투자증권