씽크풀

상상인증권에서 12일 HL만도(204320)에 대해 "이어지는 성장을 위한 초석"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 48,000원을 내놓았다.

상상인증권 유민기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권에서 10개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 HL만도(204320)에 대해 "투자의견 매수, 목표주가 48,000원을 유지. 2024년 목표 매출액 8.7조원, 영업이익 3,404억 원(OPM3.9%)을 전망. IDB 2세대 제품을 2025년부터 북미 EV선도업체 향으로 공급하게 됨. 기존의 스티어링/브레이크/서스펜션에 이어 신규 진입 품목임. IDB2는 현대차그룹을 비롯, Lucid Motors 공급 예정되어 있음."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "2024년 매출액 2.1조원, 영업이익 799억 원으로 컨센서스 부합을 예상. 인도시장의 제품 수익성은 Double Digit 수준. 추후 북미 선도고객사의 저가형 모델 수주에 입찰하게 될 경우, 1) 멕시코 등지에서 조달하는 방법과 2) 인도 생산 후 해상운송을 비교할 만큼 높은 수익성이 유지되고 있음. 그동안 인도법인에서는 Mechanical 제품 위주로 생산이 대부분이었으나, 최근 고객 수요에 맞추어 센서/레이더/카메라 등 ADAS 제품 생산비중이 늘어나는 추세. 2028년까지 연평균 +18%의 이익성장이 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

상상인증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 48,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 54,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2024.04.12 목표가 48,000 투자의견 BUY

- 2023.06.05 목표가 65,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.12 목표가 48,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.04.12 목표가 43,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.04.08 목표가 50,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.04.08 목표가 50,000 투자의견 BUY 하이투자증권