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하이투자증권에서 6일 HL만도(204320)에 대해 "4Q23 Review: 잠깐 쉬어갑니다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

하이투자증권 조희승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 HL만도(204320)에 대해 "4Q23 Review: 매출액 2.2조원, 영업이익 506억원(OPM 2.3%). 쉽지 않은 업황에도 곧 해 뜰 날 돌아옴. 목표주가 50,000원 하향, 투자의견 Buy 유지. 현대차그룹과 주요 BEV 업체와의 관계 강화, 인도 로컬 브랜드 내 점유율 확대, 중국 로컬 고객사 중심의 성장 등 탄탄한 고객과 제품 포트폴리오는 긍정적이나, 올해까지는 쉽지 않은 업황이 이어지겠음. 시점이 다소 지연되었을 뿐 구조적인 수익성 개선에 대한 요인은 변함 없기 때문에 투자의견은 Buy로 유지."라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "2023년 4분기 매출액은 2.2조원(YoY +0.4%), 영업이익 506억원(YoY -11.0%, OPM 2.3%)로 시장 기대치(2.2조원, 981억원)를 하회. 주요 BEV 업체의 보수적인 재고 운영과 전년 동기의 높은 기저가 외형 성장 둔화를 이끌었음. (한국/중국/북미/인도/기타 YoY -1.7%/+0.9%/-8.5%/-3.6%/+44.4%) 고수익 지역인 중국과 인도의 성장 둔화가 수익성에 부정적인 영향을 끼쳤음. 이외에도 반도체 소자 불용재고 85억원, 품질충당금 105억원, 고객사 개발비 회수 시점 지연 85억원이 일회적으로 발생. 일회성을 제외한 수익성은 3.6%로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 65,000원까지 높아졌다가 2023년10월 55,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 50,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 50,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 64,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.06 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.01.10 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2023.10.17 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2023.07.27 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.07.12 목표가 65,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.06 목표가 48,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.02.06 목표가 54,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.02.06 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.02.06 목표가 48,000 투자의견 BUY 다올투자증권