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미래에셋증권에서 6일 HL만도(204320)에 대해 "아쉬운 외형과 수익성"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 47,000원을 내놓았다.
미래에셋증권 박연주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.
◆ Report briefing
미래에셋증권에서 HL만도(204320)에 대해 "4분기 리뷰: 일회성 비용을 감안해도 아쉬운 외형과 수익성. 영업이익은 506억원(-10.7% YoY)으로 컨센서스를 44% 하회. 영업이익률은 2.3%(-0.3%P YoY), 매출액은 2.19조원(+0.4% YoY). 4분기에는 총 275억원 규모의 일회성 비용이 발생했는데, 이를 제외한 영업이익률은 약 3.6% 수준으로 여전히 아쉬운 수익성. 동사는 작년부터 외형 성장을 지속해왔으나, 고객사의 수익성 중심 재고 운영에 따른 생산량 감소 영향으로 외형도 아쉬운 수준을 기록.
"라고 분석했다.
또한 미래에셋증권에서 "외형 성장 제한적, 완만한 수익성 회복 예상. 목표주가 하향, 매수 의견 유지. 수주 성과는 가시적. 23년 연간 16.6조원(+51% YoY)을 기록하며 연간 목표 14.4조원을 상회. 다만 24년 고금리 영향 및 OEM 업체들의 수익성 중심 운영에 따른 생산 조절, 전기차 시장 단기 둔화를 고려하여 제한적인 외형 성장을 예상. 수익성 회복도 완만하게 진행될 것으로 예상. 따라서 목표주가를 기존 52,000원에서 47,000원(24년 EPS 추정치 하향 및 목표 PER 11배 적용)으로 9.6% 하향."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 64,000원까지 높아졌다가 2023년10월 52,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 47,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 미래에셋증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 47,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 64,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.
[미래에셋증권 투자의견 추이]
- 2024.02.06 목표가 47,000 투자의견 BUY
- 2023.10.30 목표가 52,000 투자의견 BUY
- 2023.07.27 목표가 64,000 투자의견 BUY
- 2023.04.24 목표가 64,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.02.06 목표가 47,000 투자의견 BUY 미래에셋증권
- 2024.02.06 목표가 52,000 투자의견 BUY DB금융투자
- 2024.02.06 목표가 45,000 투자의견 BUY 유안타증권
- 2024.02.06 목표가 46,000 투자의견 BUY 하나증권
