씽크풀

상상인증권에서 18일 휴메딕스(200670)에 대해 "영업실적 고성장 지속되고 있다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 56,000원을 내놓았다.

상상인증권 하태기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 휴메딕스(200670)에 대해 "2023년 3분기 매출액이 394억원(YoY +23.5%), 영업이익 115억원(YoY +46.1%)으로 증가한 것으로 추정. 필러와 톡신 국내외 매출이 호조를 보이는 결과. 3분기 영업실적은 2분기 연장선에서 호조를 보인 것으로 추정. 코로나 엔데믹과 함께 에스테틱 매출이 크게 성장 중. 여기에 해외로부터 들어오는 의료관광객도 증가하면서 톡신과 필러 수요도 증가하는 분위기. 2023년 매출액은 27.3% 증가한 1,567억원, 영업이익은 60.2% 증가한 417억원으로 전망. 2024년 영업실적 전망도 긍정적"라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "오버행물량이 순조롭게 소화되고 있음. 2021년 4월에 발행한 전환사채 450억원 중에서 대부분 소화되고 현재 23억원내외(약 10만주 추정, 공시) 남아 있음. 전환가가 21,450원이기 때문에 주식전환은 언제나 가능한 상황이고 물량 부담이 크지 않은 것으로 평가. 2022년 6월말기준 현금성자산(공정자산측정 금융자산 포함)은 880억원, 차입금(파생상품 부채 포함)은 181억원이다. 연간 EBITDA 500억원 내외를 감안하면 현금사정도 아주 좋음. 최근 주가 조정폭이 커지만 2024년 추정이익 기준 PER이 9~10배에 불과. 동사의 잠재성장성을 감안하면 아직도 주가는 저평가 되었으며, 조정을 보인 현재 주가수준에서 여전히 매수할 필요가 있음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

상상인증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 33,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 56,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 56,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 66,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2023.10.18 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2023.08.01 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2023.06.12 목표가 42,000 투자의견 BUY

- 2023.05.15 목표가 40,000 투자의견 BUY

- 2023.04.19 목표가 38,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.18 목표가 56,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2023.09.12 목표가 66,000 투자의견 BUY SK증권