씽크풀

신한투자증권에서 26일 콜마비앤에이치(200130)에 대해 "체질 개선이 필요"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 24,000원을 내놓았다.

신한투자증권 조영권 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아졌고 또한 이번 목표가의 하락조정폭도 더욱 커진 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 콜마비앤에이치(200130)에 대해 "2Q23F 영업이익 124억원(-41.2% YoY)으로 역성장은 불가피. 고마진 식품은 하반기에도 회복의 모습이 뚜렷하게 보이지 않음. 부정적인 영업환경이지만 하반기에는 애터미 신제품(루바브, 여주)이 예정되어 있고, 기저 부담도 사라짐. 1Q23부터 유의미한 실적을 거두고 있는 터키, 카자흐스탄의 성장도 이어질 전망. 내년도에는 GSK 물량 확대 및 중국 로컬 고객사향 수출 증가도 기대할 수 있음. 단기적으로 주가 상승 모멘텀 부족, 24년을 기다려야 할 때."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2Q23F 매출액과 영업이익은 각각 1,516억원(-9.3% YoY), 124억원(-41.2% YoY)을 예상. 2Q22의 높은 베이스 부담에 더해, 주요 고객사의 부진이 이어짐에 따라 역성장은 불가피할 전망. 식품(건기식)은 내수, 수출 모두 쉽지 않은 상황에 있음. 내수는 경기둔화 영향에 따라 전방 고객사의 부진이 이어지고 있으며, 수출 또한 중국과 동남아에서 회복세가 약한 것으로 파악."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 30,000원까지 높아졌다가 2023년5월 28,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 24,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 24,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 26,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.26 목표가 24,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.05.15 목표가 28,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.24 목표가 30,000 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.26 목표가 24,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.07.19 목표가 24,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2023.06.16 목표가 26,000 투자의견 BUY 상상인증권