씽크풀

다올투자증권에서 31일 HK이노엔(195940)에 대해 "내년 케이캡 미국 임상 성과에 주목"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.

다올투자증권 이지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 HK이노엔(195940)에 대해 "3Q24 실적 Review. 케이캡 생산설비 교체에 따른 국내 출하량 일시적 감소와 숙취해소제 경쟁심화로 시장 기대치 하회. 국내 케이캡 출하량은 4Q 정상화될 예정. 순환기 및 당뇨/신장 품목 판매 확대 이어져 연간 가이던스 충분히 달성 가능할 전망. 2025년 케이캡의 미국 임상3상(비미란성/미란성, 1년 장기 안전성 데이터) 데이터 발표 및 FDA 품목 허가 신청 기대. 유럽 기술이전 가능성 여전히 유효. 투자의견 BUY 및 적정주가 6만원 유지."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "3Q24 매출액 2,295억원(+6.4% YoY, +4.6% QoQ), 영업이익 222억원(-0.8% YoY, -8.7% QoQ; OPM 9.7%)으로 시장 컨센서스 하회. 케이캡은 생산 설비 교체에 따른 국내 출하량 감소로 매출액 357억원(+8.4% YoY, -3.8% QoQ) 기록. 숙취해소제 경쟁 심화에 따라 HB&B 사업부 매출액은 각각 9.4% YoY, 9% QoQ 감소, 상대적으로 마진율이 낮은 컨디션 Non-drink 제형 매출 비중 증가가 영업이익에 부정적으로 작용."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 51,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 60,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 60,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 90,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.31 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2024.10.14 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2024.08.01 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2024.07.12 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2024.04.16 목표가 55,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.31 목표가 60,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.10.31 목표가 65,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.10.31 목표가 70,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.10.31 목표가 64,000 투자의견 BUY NH투자증권