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유진투자증권에서 19일 HK이노엔(195940)에 대해 "지속가능한 성장"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.

유진투자증권 권해순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 HK이노엔(195940)에 대해 "투자포인트: 국내외 항궤양제 시장에서 P-CAB 기전 치료제들의 점유율 상승 중. 케이캡의 국내 점유율 상승과 해외 판매가 본격화되면서 2030년까지 연평균 10%를 상회하는 성장을 전망함. 국내 처방액은 2024년 약 2천억원 예상(HK이노엔 케이캡 예상 매출액 1,810억원), P-CAB 제제가 타 기전 항궤 양제 대비 약효 지속성이 높고 부작용이 낮다는 점에서 2024년 8월 시장 점유율 약 20%에서 40%(2027년 예상)까지 상승 가능할 것으로 예상함(8월 기준 HK이노엔 점유율 약 14%, 펙수클루 점유율 약 6%). 해외 완제 수출 증가, 중국 판매에 따른 peak 마일스톤 유입액은 장기적으로 600억원을 상회할 것으로 예상함. 2026년 미국 시장 출시 예상: peak sales > 7천억원, peak 마일스톤 유입액 700억원을 상회할 것으로 예상함"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "투자의견 BUY 유지, 목표주가 70,000원으로 상향. 2024년 말 테고프라잔(케이캡 성분명) 임상 3상 완료, 2025년 데이터 확인 후 FDA에 신약 허가 신청을 할 것으로 예상되며, 승인 받은 후 2026년 미국 시장 출시가 가능할 전망. 목표주가를 2025년(종전 2024년) 예상 당기순이익에 Target P/E 25배(종전 투자지표 유지)를 적용하여 상향 조정함"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 70,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 23.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 49,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2024.09.19 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2024.04.23 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2023.11.15 목표가 50,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.09.19 목표가 70,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.09.10 목표가 55,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2024.09.09 목표가 70,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.09.03 목표가 55,000 투자의견 BUY 하나증권