씽크풀

메리츠증권에서 28일 해성디에스(195870)에 대해 "전반적인 어려움 속 리드프레임은 반등 중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.

메리츠증권 양승수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 해성디에스(195870)에 대해 "3Q24 Review: 실적 쇼크 속 바닥은 확인. 3Q24 연결 실적은 수요 부진, 부정적 래깅효과로 인해 컨센서스를 크게 하회. 다만 우려와 달리 리드프레임 매출액은 전분기 및 전년 동기 대비 성장 달성. 4Q24 는 긍정적 래깅효과와 전장용 리드프레임 수주주가로 소폭의 실적 성장 예상. 3Q24 를 기점으로 실적 저점이 확인되었고, 예정된 창원공장 생산능력 증설이 계획대로 진행되고 있는 만큼, 분기 실적 회복의 방향성은 명확하다고 판단. 적정주가를 45,000 원으로 -19.6% 하향하나 투자의견 Buy 유지."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "3Q24 연결 매출액(1,494 억원)과 영업이익(117 억원)은 각각 컨센서스를 -7.5%,-42.4% 하회. 수요 부진에 따른 가동률 하락과 구리가격 상승, 환율 하락 등 부정적 래깅효과(그림 3)의 영향으로 영업이익률이 14 개 분기 만에 한 자릿수(7.8%)로 하락. 리드프레임 매출액은 1,130 억원(+5.3% QoQ, +14.3% YoY)을 기록, 전분기 및 전년 동기 대비 성장하며 우려와 달리 견조한 실적을 시현하였음. 다만 주요 고객사의 출하 부진과 맞물려 패키지기판 매출액이 364 억원(-21.2% QoQ, -35.6%)을 기록, 수익성 악화의 주요 원인으로 작용하였음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 46,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.10.28 목표가 45,000 투자의견 BUY

- 2024.04.29 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2024.02.06 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2023.11.07 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 65,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.28 목표가 45,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.10.28 목표가 40,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.10.28 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지) 하나증권

- 2024.10.28 목표가 43,000 투자의견 BUY BNK투자증권