씽크풀

흥국증권에서 13일 종근당(185750)에 대해 "오늘보다 내일이 더 기대된다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

흥국증권 최종경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 종근당(185750)에 대해 "'24년 매출액은 전년 대비 4.7% 감소한 1조 5,900억원으로 예상하는데, '23년 일회성 기술수출 계약금 반영과 주요 품목의 계약 종료 등을 반영함. 그럼에도 의약품 관련 주요 품목과 대형 품목 도입에 따른 고성장은 유효할 것으로 전망함. 주요 품목 중 프롤리아는 꾸준히 유입되고 있는 신규 환자와 주기적으로 투여해야 하는 특성으로 견조한 실적을 받쳐줄 것임. 더하여 대형 품목들을 도입해 매출 공백을 최소화 할 계획임. 출시가 지연됐던 천연물 의약품 지텍은 올해 상반기 내에 출시될 것으로 예상됨. 신약 개발은 그동안 높은 연구 개발비에도 유의미한 결과가 충족되지 못해 파이프라 인의 적정한 가치 반영이 이뤄지지 않았음. 이제는 CKD-510 기술 수출로 기업가치 저평가 해소와 파이프라인 기대감도 상승함. 해당 기술의 글로벌 임상 가시화와 CKD-702(이중항체 바이오 신약)의 3월 내 글로벌 임상 검토가 예정됨. ADC플랫폼 기술은 비소세포폐암을 적응증으로 올해 전임상을 진행할 계획임."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "'24년은 새로운 대형 품목 도입과 신약 파이프라인의 임상 결과 및 기술 이전 가능성까지 염두에 두었을 때 오늘보다 내일이 더 기대되는 상황으로 판단됨. 따라서 동사에 대해 투자의견 BUY(매수)와 목표주가 150,000원 유지함. 목표주가는 '24년~'25년 수정EPS에 목표PER 23.6배를 적용함."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년4월 120,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 150,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 150,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 127,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2024.02.13 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2023.11.22 목표가 150,000 투자의견 BUY(신규)

- 2023.04.14 목표가 120,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.13 목표가 150,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.02.07 목표가 180,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.02.06 목표가 150,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.02.06 목표가 150,000 투자의견 BUY 다올투자증권