씽크풀

유안타증권에서 6일 종근당(185750)에 대해 "CKD-510 가치는 임상 2상부터 반영될 것"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 148,000원을 내놓았다.

유안타증권 하현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 종근당(185750)에 대해 "당사는 24년 매출액 1조 5,076억원(-8.6%), 영업이익 1,052억원(-56.3%)로 전망. CKD-510 계약금 영향을 제외하더라도 케이캡 매출 부재, 자누비아 약가 인하 및 제네릭 경쟁 영향에 기인. 현재 동사는 도입 품목 계약을 다수 추진 중인 것으로 보이며, 향후 품목 도입에 따라 매출 및 이익 성장이 가능할 것으로 예상. 노바티스는 investor day에서 CKD-510을 심혈관계 질환 파이프라인으로 분류. 다만, 세부 적응증에 대해서는 공개하지 않았으며 임상 2상 시작 시점에 개발 적응증 확인이 가능할것. 주요 심혈관계 품목인 엔트레스토(심부전 치료제)의 특허 만료가 25년 내 예상되는 점을 고려할 때 CKD-510의 임상 2상은 2H24로 예상."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "매수 의견을 유지하며, 무상 증자(주당 0.05주 부여) 영향을 반영하여 목표주가는 기존 15.5만원에서 14.8만원으로 조정. 동사는 24년 주요 품목들의 매출 하락으로 1회성 수익인 기술료를 제외하더라도 소폭 역성장이 예상. 그러나 CKD-510의 임상 2상이 시작되면서 파이프라인 가치가 동사 가치에 반영되면서 동사 주가 상승을 이끌 것으로 기대."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 148,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 127,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2024.02.06 목표가 148,000 투자의견 BUY

- 2023.12.21 목표가 155,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.06 목표가 148,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2024.02.06 목표가 150,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.02.06 목표가 155,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.01.22 목표가 160,000 투자의견 BUY 미래에셋증권