씽크풀

KB증권에서 13일 종근당(185750)에 대해 "안정적인 성장 + 빅파마에게 인정받은 R&D"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 155,000원을 내놓았다.

KB증권 김혜민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 종근당(185750)에 대해 "지난 11월 6일 노바티스는 총 1조 7,300억원 규모의 계약(계약금 약 1,061억원)을 통해 동사의 CKD-510에 대한 한국 외 전세계 개발/상업화 권리를 확보. 비록 프랑스에서 희귀질환인 샤르코-마리투스병 대상 임상1상 밖에 완료되지 않아 단정짓긴 어려우나, 해당 계약에서 적응증이 특정되지 않았단 점을 감안하면 우수한 확장성을 지닐 것으로 예상. EGFR x cMET을 동시에 타깃하는 이중항체 항암신약 CKD-702도 한국 임상1상을 진행 중이고, 이상지질혈증 치료제 CKD-508도 영국에서 순조롭게 임상1상을 진행중. 또한 올해 2월 네덜란드 Synaffix로부터 도입한 ADC 플랫폼 기술을 활용해 미래성장동력을 적극적으로 확보하고 있다고 판단"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2024년 매출액과 영업이익을 각각 1조 6,294억원 (+4.8% YoY), 1,228억원(2023년내 유입 예상되는 계약금 약 1,061억원 제외 시 -8.0% YoY)으로 추정. 기존 프롤리아주, 글리아티린, 아토젯 등의 주력제품의 견조한 성장세가 지속될 것으로 판단하나, 자누비아의 특허만료 및 동일 계열 약물의 제네릭 출시에 따른 경쟁심화와 케이캡 재계약 여부 등 불확실성이 공존. 2023년내 수령 및 재무제표상 반영이 될 것으로 예상되는 CKD-510 계약금 1,061억원으로 인해 2024년은 역기저 효과를 피할 수는 없겠지만, 추가 파이프라인 기술이전을 통한 기업가치 제고와 신제품 도입을 통한 포트폴리오 확장 등 이벤트를 기대해볼 수 있음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 155,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DS투자증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 95,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.12.13 목표가 155,000 투자의견 BUY(신규)

- 2023.07.31 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2023.05.02 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2023.02.06 목표가 110,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.12.13 목표가 155,000 투자의견 BUY(신규) KB증권

- 2023.12.06 목표가 150,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.12.05 목표가 160,000 투자의견 매수 SK증권

- 2023.11.30 목표가 150,000 투자의견 BUY 유진투자증권