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하이투자증권에서 16일 NHN(181710)에 대해 "잘되는 사업부로 역량을 집중하기"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.

하이투자증권 윤예지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 NHN(181710)에 대해 "1분기 영업이익은 253억원(YoY +33%, QoQ 흑전, OPM 4.1%)로 컨센서스 부합 예상. 게임(YoY +6%, QoQ +11%)은 웹보드 규제 완화 기대감은 25년 말로 연기되었으나, 계절적 성수기 효과와 일본 게임 <쯔무쯔무> 10주년 등 PC/모바일에서 고른 성장 시현할 것으로 예상. 클라우드 사업 역시 4분기 일회성 매출 차감 효과가 사라지고, 테코러스가 연간 30% 이상의 외형 성장이 기대되는 만큼 전년 대비 15% 성장 예상. 수익성 개선 노력이 이어지며 영업이익률은 4.1%로 개선될 것. 인건비는 수익성이 악화된 중국 커머스 자회사및 다이퀘스트 매각으로 인한 인력 감소로 전년 대비 감소 예상. 광주 국가 데이터센터향 완공으로 인해 감가상각비 연간으로 150억 원 가량 증가"라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "올해 공공 클라우드 사업은 23년에서 이연된 매출도 인식하며 두자릿 수 이상 성장이 가능할 것으로 전망. 작년 공공 클라우드 사업 규모는 연초 수립했던 예산을 하회하는 수준. 공공 클라우드 전환 방향성 자체는 변함 없음. 작년 성장을 MSP가 주도했다면, 올해는 CSP와 고른 성장 예상. 클라우드 부문의 흑자 전환은 광주 데이터센터 민간 판매가 가능해지는 25년 하반기로 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 29,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 39,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.16 목표가 29,000 투자의견 BUY

- 2023.11.15 목표가 29,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.16 목표가 30,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.04.16 목표가 29,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2024.04.12 목표가 27,000 투자의견 OUTPERFORM 키움증권

- 2024.04.12 목표가 30,000 투자의견 BUY 한국투자증권