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[투데이리포트]JB금융지주, "2025년 최대실적…" 매수-BNK투자증권
데이리포트
2025/04/02 09:22 (000.000.***.000)
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BNK투자증권에서 2일 JB금융지주(175330)에 대해 "2025년 최대실적 지속과 총주주환원율 업종 내 최고인 45% 예상"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

투자의견 및 목표주가 추이 그래프


◆ Report briefing

BNK투자증권에서 JB금융지주(175330)에 대해 "총주주환원율 2023년 33.5% 실현 이후 2024년 32.4%로 소폭 하락하였으나, 2025년 전년도 미지급분 추가 지급 결정에 따라 45%(주당배당금 1,036 원 대비 배당성향 28%와 자사주 매입 및 소각 500억원 확정 외 추가 700억원 대비 17.1%)로 상향 전망되면서 은행주 내 가장 높은 주주환원 예상. 업계 최고수준의 주주환원 외에도 배당수익률도 5.7%로 높을 전망. 은행주내 가장 높은 ROE 대비 PBR 0.6배 및 PER 4.9배의 저평가매력도 유효하여 투자의견 BUY 및 목표주가 25,000원 유지함"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "1Q25 지배주주순이익 -9.4%yoy(+37.2%qoq)인 1,569억원 예상. 이자이익 소폭 증가와 부동산PF 수수료 감소에도 자회사 캐피탈 이익 개선으로 상쇄하 면서 비이자이익(+27.5%yoy)도 증가를 예상. 다만 고마진 전략상품 확대에도 경상적 대손비용(약 1,000억원 내외) 증가는 크지 않은 상황이나 보증서외 PF대출 추가 92억원 및 전북은행 LGD값 변경에 따른 추가 85억원 적립에 따라 대손충당금전입(+13.3%yoy) 소폭 증가 예상. 더불어 명퇴비용(146 억원 → 173억원)도 확대되면서 판관비(+4.5%yoy)도 증가함에 기인"라고 밝혔다.


◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년4월 15,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 25,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.


오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 25,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.


[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2025.04.02 목표가 25,000 투자의견 매수

- 2025.01.15 목표가 25,000 투자의견 매수

- 2024.09.30 목표가 19,000 투자의견 매수

- 2024.07.10 목표가 19,000 투자의견 BUY

- 2024.04.03 목표가 15,500 투자의견 BUY


[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.04.02 목표가 25,000 투자의견 매수 BNK투자증권

- 2025.03.13 목표가 22,500 투자의견 BUY 하나증권

- 2025.03.04 목표가 21,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2025.02.18 목표가 25,000 투자의견 BUY 키움증권

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