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[투데이리포트]동아에스티, "주가 저점 통과 중…" BUY(신규)-상상인증권
데이리포트
2025/05/21 13:09 (000.000.***.000)
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상상인증권에서 21일 동아에스티(170900)에 대해 "주가 저점 통과 중"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.

상상인증권 이달미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 상상인증권에서 11개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

투자의견 및 목표주가 추이 그래프


◆ Report briefing

상상인증권에서 동아에스티(170900)에 대해 "최근 5년 동안 동사의 주가는 큰 움직임 없이 보합세를 보이고 있다. 그러나 2025년부터 R&D 성과가 조금씩 보이고 있다. 비만치료제 DA-1726은 GLP-1/GCG 이중작용제로 글로벌 임상1a상에서 위고비, 젭바운드와 같은 비만치료제들보다 4주차에 부작용 없이 우수한 감량효과(평균 4%)를 보였고 용량을 높인 임상을 2분기 중 진행 예정, 연말에 결과가 예상된다. 긍정적인 결과 발표 시, 향후 기술수출에 대한 기대감이 존재, 이에 따른 주가 상승이 가능하다는 판단이다."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "2025년 1분기 실적은 매출액 1,690억원(+20.7%YoY), 영업이익 70억원(+853.8%YoY, OPM 4.1%)을 기록하였다. 그로트로핀 매출(+23.7%YoY)이 ETC 사업부의 성장세를 견인하였고 박카스의 해외매출 성장세(+13.1%YoY)로 해외사업부가 고성장하면서 외형성장을 견인했다. 2025년 2분기에는 도입상품인 자큐보(제일약품의 PCAB)의 매출확대가 외형성장세를 견인할 전망이다. 2025년 연간 실적은 매출액 7,336억원(+14.5%YoY), 영업이익은 340억원(+4.7%YoY, OPM 4.6%)이 전망된다. 전임상 중이던 ADC 치료제의 임상1상 진입으로 2024년 R&D 투자비용 960억원에서 2025년에는 약 1,200억원으로 증가하면서 이에 따른 이익률 하락이 예상된다. 그러나 2026년에는 이뮬도사의 본격적인 로열티 유입, 자큐보의 매출확대(2025년 300억원 -> 2026년 800억원) 등고수익 제품의 매출증가에 따른 R&D비용 비중축소로 큰 폭의 이익개선이 기대된다."라고 밝혔다.


◆ Report statistics

상상인증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.


오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 65,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.


[상상인증권 투자의견 추이]

- 2025.05.21 목표가 65,000 투자의견 BUY(신규)

- 2024.06.17 목표가 83,000 투자의견 BUY


[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.05.21 목표가 65,000 투자의견 BUY(신규) 상상인증권

- 2025.05.07 목표가 69,000 투자의견 BUY 부국증권

- 2025.04.30 목표가 70,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2025.04.30 목표가 70,000 투자의견 BUY 삼성증권

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