씽크풀

상상인증권에서 17일 동아에스티(170900)에 대해 "R&D 비용 증가=신약개발 이벤트 증가"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 83,000원을 내놓았다.

상상인증권 하태기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 모습이다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 동아에스티(170900)에 대해 "2024년 2분기 별도기준 매출액은 전년대비 1.9% 증가한 1,571억원, 영업이익이 19.2% 감소한 39억원으로 전망. 2024년 1분기와 같이 매출 성장 폭은 의료파업 영향으로 낮고, 영업이익은 최근 R&D비용이 크게 증가하면서 감소할 것으로 예상. 건선치료제 스텔라라 바이오시밀러는 2023년 6월에 유럽(EMA)에, 2023년 10월에 미국(FDA)에 품목허가를 신청. 2024년 6~7월에 실사를 거쳐 하반기 유럽, 2025년 상반기 미국 출시를 목표로 하고 있음. DA-1241(MASH)는 미국 임상 2a상이 8월경에 종료, 4분기쯤에 결과 확인을 예상하고, DA-1726(비만치료제)는 미국 임상 1상이 진행 중이고, 1상 결과는 2025년 초에 발표될 가능성이 있음."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "목표주가를 실적 추정치 변경을 반영, 83,000원으로 소폭 하향 조정. 2024년 하반기까지 R&D부문에서 추가적인 가치 창출의 잠재력이 있어 보임. 주가가 최근 하향 조정된 만큼 기업가치 대비 부담은 줄어들었음. 단기관점보다는 장기관점에서 신약개발 데이터에 주목하면서 긍정적인 시각으로 접근할 필요가 있음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

상상인증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 70,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년3월 95,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 83,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 83,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 82,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2024.06.17 목표가 83,000 투자의견 BUY

- 2024.03.13 목표가 95,000 투자의견 BUY

- 2024.01.15 목표가 82,000 투자의견 BUY

- 2023.11.01 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2023.07.12 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.06.17 목표가 83,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.05.13 목표가 85,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.05.03 목표가 83,000 투자의견 BUY(유지) LS증권

- 2024.05.03 목표가 82,000 투자의견 BUY 키움증권