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유안타증권에서 23일 하나머티리얼즈(166090)에 대해 "NDR Review: 2025년, Etching 기술 고도화 & 시장 내 입지 강화"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.

유안타증권 백길현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 낮게 비교적 크게 하향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 하나머티리얼즈(166090)에 대해 "2024/2025년 예상 매출액과 영업이익은 각각 2,516억원(YoY +8%)/3,140억원(YoY +25%), 447억원(OPM 18%, YoY +8%)/957억원(OPM 30%, YoY +114%)으로, NAND 출하량과 투자가 예상대비 제한적일 것으로 전망하여 기존대비 추정치를 하향 조정하고 목표주가도 60,000원(2024~2025년 평균 EPS 3,000원에 최근 3개년도 평균 PER 20배적용)으로 하향 조정하는 바. 그럼에도 불구하고 2025년~2026년 Etching 기술 고도화로 인한 수혜가 부각될 것으로 전망된다는 점에 주목."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "2Q24 연결 기준 매출액과 영업이익은 각각 613억원(YoY -6%, QoQ +6%), 96억원(OPM 16%, YoY -26%, QoQ +46%)으로 매출액과 영업이익 모두 시장 컨센서스를 하회. 1)주력 고객 T사의 재고 조정이 마무리되는 가운데 국내 메모리반도체 기업들의 가동률 회복 및 전환투자로 Si Ring 수요는 전분기대비 증가했지만, 2)L사의 국내 메모리반도체향 Si Ring 수요가 예상대비 저조했기 때문. 2H24 예상 매출액과 영업이익은 각각 1,325억원(YoY +33%), 286억원(OPM 22%, YoY +125%)으로, 1)주력 고객 T사의 점진적인 회복 기조는 유지되는 가운데, 2)L사향 해외 NAND 공급업체 Si Ring 수요 증가가 전사 실적 성장을 견인할 것으로 예상하기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 75,000원이 고점으로, 반대로 65,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 60,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 60,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LS증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 82,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2024.08.23 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2024.04.04 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2023.11.29 목표가 65,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.23 목표가 60,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2024.08.20 목표가 54,000 투자의견 매수 BNK투자증권

- 2024.08.19 목표가 69,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.08.16 목표가 55,000 투자의견 BUY DB금융투자