씽크풀

다올투자증권에서 12일 한국콜마(161890)에 대해 "3Q24 Review: 한국 법인 차력쇼 시작"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.

다올투자증권 박종현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 한국콜마(161890)에 대해 "3Q24P 매출액 6,265억원(YoY +21%, QoQ -6.2%), 영업이익 545억원(YoY +76%, QoQ -24%)으로 당사 추정치 영업이익 하회. 4Q24E과 2025E 관전 포인트는 견조한 한국 법인 실적 대비 미국과 캐나다 적자폭 축소. 추정치 소폭 하향 조정에 따라 2025E EPS에 적정 PER 16배 산정한 적정주가 9만원 제시. 투자의견 BUY 유지."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "1) 콜마 코리아 매출액과 영업이익은 각각 2,736억원과 373억원으로 당사 추정치를 각각 +8%와 +24%를 상회하며 선케어 수출 호조 효과 확인(선케어 매출 비중 30% vs. 2Q24 33%). 2) 반면 기타 자회사 실적은 아쉬움으로 작용. 미국, 캐나다는 당사 추정 대비 적자폭 확대(-34억원, -18억원)되었으며, HK이노엔은 당사 추정치 하회. 미국 법인 영업외 손상차손 134억원 발생하여 지배주주순이익 컨센서스 하회."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 90,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.12 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2024.09.25 목표가 100,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.12 목표가 90,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.11.12 목표가 100,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.11.11 목표가 90,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2024.11.11 목표가 85,000 투자의견 매수 미래에셋증권